+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Сделки секьюритизации ипотечных кредитов

Субъекты малого предпринимательства. Кто к ним относится в году? Не так давно в нашу жизнь вошло понятие - секьюритизация активов. Это относительно новый финансовый термин на рынке ценных бумаг в РФ. Данный метод привлечения денежных ресурсов заключается в совершении особого рода сделки путем выпуска обеспеченных кредитованием акций, облигаций и прочих видов ценных бумаг.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Секьюритизация кредитного портфеля коммерческого банка, перспективы ее развития в России.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: 2.6 Принципы секьюритизации финансовых активов

Кроме того, секьюритизация как мощный инструмент антикризисного регулирования сферы кредитования предотвращает разба-лансировку активов и пассивов банковской системы по срокам использования, что способствует повышению надежности и стабильности развития национальных кредитных институтов.

Преимущества секьюритизации для банка-кредитора Оригинатора сводятся к следующему: привлечение дополнительного финансирования за счет продажи SPV секьюритизи-руемых активов; повышение эффективности фондирования, которое приводит к снижению всех расходов по фондированию в сравнении с традиционным финансированием и удлиняет его срок; диверсификация источников финансирования, а также дополнительный источник финансирования.

На рынке может возникнуть ситуация, когда интерес инвесторов к ценным бумагам определенного эмитента удовлетворен. Тем не менее, инвесторы соглашаются приобрести ценные бумаги, эмитируемые SPV , так как в результате они принимают на себя меньшие риски фактически речь идет только о риске дефолта по секьюритизируемым активам ; улучшение показателей баланса при классической секьюритизации за счет действительной продажи активов true sale.

Согласно Базельскому соглашению, финансовые организации обязаны поддерживать определенный объем капитала против рисковых активов. Для бухгалтерского учета секьюритизация может рассматриваться как продажа активов, а не как заем. Таким образом, секьюритизация позволяет не показывать долг на балансе, как это было бы при ином источнике финансирования, и устраняет необходимость поддержания достаточности капитала; управление доходами и расходами: позволяет лучше приспособить характеристики того или иного актива к источнику его финансирования; повышает операционную эффективность и уровень контроля; улучшает понимание происходящего на фондовом рынке.

Преимущества секьюритизации для инвестора выглядят следующим образом: прозрачность инвестиций с высоким кредитным качеством, приносящих больший доход по сравнению с аналогичными государственными ценными бумагами; ценные бумаги, обеспеченные активами, меньше подвержены ценовым колебаниям по сравнению с корпоративными облигациями, обычно не подвержены частным политическим экономическим рискам, а также риску снижения рейтинга единичного заемщика; возможность осуществлять инвестиции в различные виды активов заемщика с различными степенями риска и доходности при выпуске бумаг несколькими траншами с различными характеристиками.

Таким образом, для всех участников схемы секьюритизация может оказаться эффективным инструментом по управлению своими активами и рисками. Однако смогут ли украинские участники справиться с запуском механизма секьюритизации?

Прежде чем вводить такой механизм в действие, необходимо обеспечить хорошую правовую и финансовую защиту для всех потенциальных участников, так как на этом рынке задействовано очень много различных интересов.

Для большинства украинских специалистов секьюритизация сводится лишь к секьюритизации ипотечных кредитов. Думать так, значит заблуждаться и неоправданно свертывать и сужать богатый содержательный смысл данного механизма.

В условиях банковской системы Украины с ее низким уровнем капитализации секь-юритизация банковских активов может плодотворно реализоваться лишь при условии вовлечения в этот процесс средних и мелких банков.

Дело в том, что любая операция по секьюритизации банковских активов связана с существенными фиксированными затратами, поэтому нужно аккумулировать объемный пул секьюритизируемых активов для придания сделке экономического смысла. Объективный пороговый минимальный размер пула делает некоторые сделки секьюритизации убыточными.

Даже в случае с ипотечным кредитованием, которое в Украине не осуществляется массовым порядком, необходимый объем пула следует предварительно где-то аккумулировать. Накапливать его на банковском балансе абсурдно, ибо неизвестен промежуток времени, в течение которого он будет сформирован.

Кроме того, в период накопления пула банк вынужден финансировать приобретенные активы, что накладно и экономически нецелесообразно.

Данные препятствия можно преодолеть посредством создания в Украине института кондуитных фондов. Кондуитные фонды Кондуитный фонд КФ формирует пул банковских активов от различных банков-инициаторов.

Посредством мобилизованных в качестве обеспечения требований КФ осуществляет эмиссию краткосрочных ценных бумаг и, тем самым, создает условия для финансирования долгосрочных банковских активов.

КФ не может быть дочерней или аффилированной организацией банка-оригинатора, он не предоставляет кредиты и не аккумулирует депозитные ресурсы, поэтому на него не распространяются требования к собственному капиталу, обязательному резервированию и т.

Главная цель КФ — эмиссия краткосрочных ценных бумаг и рациональное использование аккумулированных поступлений от их реализации для приобретения банковских активов.

КФ создается для извлечения прибыли из арбитража между долгосрочными и краткосрочными процентными ставками. Он приобретает долгосрочные активы, финансируя эти приобретения эмиссией краткосрочных долговых инструментов типа Commercial Paper обеспеченных векселей.

Дополнительные меры структурной, кредитной поддержки и поддержки ликвидности делают эту структуру надежной и прибыльной одновременно. На него распространяются обычные требования банковского контроллинга к создаваемым банком структурным формированиям. Для создания КФ банк-оригинатор должен разработать и утвердить Правила кондуитного фонда, инвестиционную декларацию и проспект эмиссии ценных бумаг кондуитного фонда, организовать их размещение с помощью открытой продажи или непосредственного предложения заранее определенному кругу лиц.

КФ с соответствующей программой, предусматривающей накопление пула активов до необходимых размеров, соответствующих обычной секьюритизации, способен учредить не только крупный, но и любой средний банк, имеющий кредитный портфель.

Основные участники кондуитной секьюритизации Для контроллинга рисков краткосрочного кредитования риск не размещения нового выпуска коммерческих бумаг, процентный и ценовой риск кондуитная секьюри-тизация предполагает наличие провайдера ликвидности.

Провайдерами ликвидности называются различные участники кондуитной программы, предоставляющие поддержку кондуитному фонду Кроме того, по сравнению с обычной секьюритизацией кондуитная программа может учреждаться банком, который вовсе не нуждается в рефинансировании, а открывает новый бизнес по осуществлению краткосрочных заимствований для других банков.

Цель таких учредителей кондуитных программ — получение гонорарного дохода от организации сделки, а также продажи защиты от кредитных рисков и рисков ликвидности, поскольку учредитель кондуитной программы обычно является провайдером ликвидности.

Учредитель кондуитного фонда. Помимо инициативы по созданию КФ учредитель обеспечивает фонд активами и заемщиками и, тем самым, одновременно выступает в качестве провайдера ликвидности.

В зависимости от степени гарантии ликвидности КФ делятся на фонды с полным поручительством и частичной гарантией. В КФ с полным поручительством предполагается обязательство провайдера ликвидности оплатить всю сумму эмиссии коммерческих бумаг.

Особенность таких КФ заключается в том, что рейтинг выпускаемых ими инструментов зависит не от характеристик пула активов, переданных в КФ, а от рейтинга провайдера ликвидности.

Функционирование КФ с частичной гарантией предполагает ограниченный, частичный выкуп провайдером ликвидности ценных бумаг для обеспечения такого уровня наличности в распоряжении кондуита, который позволил бы расплатиться со всеми инвесторами.

Таким образом, в отличие от КФ с полным поручительством, банки-оригинаторы в данном случае не берут на себя кредитный риск пула активов, входящих в КФ.

В связи с этим в КФ с частичной гарантией обычно используют дополнительные механизмы, поддерживающие его ликвидность. Административный агент. В обязанности административного агента входит осуществление текущей деятельности КФ, основными видами которой являются выпуск, продажа и погашение коммерческих бумаг.

Помимо этого, административный агент ведет переговоры с потенциальными продавцами активов, а также потенциальными заемщиками КФ и заключает с ними соответствующие договоры.

При присвоении рейтинга значительное внимание уделяется стандартам работы административного агента. Управляющая компания — это обычно независимое юридическое лицо, не аффилированное с учредителем программы. Она назначает Совет директоров кондуитного фонда, создает условия для его работы и выполняет другие функции, направленные на обеспечение корпоративной независимости кондуитного фонда.

Выпускающий и платежный агент, депозитарий отвечает за выпуск и погашение коммерческих бумаг, выпускаемых КФ. Депозитарий отвечает за поддержку специального банковского счета, на который поступают денежные средства от размещения краткосрочных ценных бумаг и с которого происходят выплаты по погашаемым бумагам.

Обычно функции выпускающего и платежного агента и депозитария выполняет одно и то же лицо. Агент обеспечения. Данный участник предназначен для осуществления контроля над активами КФ, обеспечивающими выпуск коммерческих бумаг.

Он владеет обеспечением в интересах инвесторов и при наступлении определенных событий, в том числе дефолта по коммерческим бумагам, вправе приступить к продаже активов для удовлетворения требований инвесторов. Банк создает структуры Накопителя в виде ипотечного агента и Кондуита инвестиционная компания с лицензией.

Накопителю Банк выделяет небольшую револьверную кредитную линию например, в размере ожидаемого месячного объема ипотечного кредитования Банка. Выданные кредиты Банк продает Накопителю, за которые тот расплачивается, выбирая кредит по кредитной линии. При этом сразу оговариваются достаточно жесткие условия по стандартным параметрам ипотечных кредитов, которые будет покупать Накопитель, и другие условия сделки.

На практике параметры пула кредитов будут не хуже, чем стандартные параметры отдельного кредита. После того, как образуется некоторый объем кредитов на балансе Накопителя, он выпускает ноты обеспеченные векселя , которые оцениваются по стандартным характеристикам, а не по реальным параметрам пула, которые, как уже было сказано, будут лучше.

Ноты Накопителя покупает Кондуит. Деньгами, вырученными от продажи нот Кондуиту, Накопитель погашает задолженность по кредитной линии. Процедуры покупки активов и выпуска нот четко определены в уставе Накопителя.

Никакими другими видами деятельности Накопитель заниматься не может, ему это просто запрещено Уставом, и предусмотрены механизмы, обеспечивающие его соблюдение. Предположим, что ипотечные кредиты, выкупаемые Накопителем у Банка, погашаются месячными платежами. Часть процентных платежей вернется банку в качестве платы за пользование кредитной линией Банка и расходов на кредитную поддержку нот.

Далее Накопитель выплачивает заранее оговоренный купон и все деньги, поступившие в счет погашения основного долга, держателю нот. Остаток возвращается Банку в виде вознаграждения за обслуживание. В нашем случае единственным держателем этих нот является Кондуит.

Для того чтобы выкупить ноты Накопителя, Кондуит выпускает и продает на вторичном рынке свои долговые обязательства, которые обеспечены приобретенными нотами Накопителя. Долговые обязательства Кондуита выпускаются в форме дисконтных обеспеченных векселей, сроком на один месяц.

Срок обращения векселей Кондуита строго совпадает с периодичностью купонных платежей по нотам накопителя. По окончании месяца Кондуит получает купон и амортизационные платежи по нотам Накопителя и в это же время он обязан погасить номинал по своим векселям.

Возникает вопрос, где Кондуиту взять денег, чтобы погасить номинал своих векселей? Ответ: выпустить необходимое количество векселей на следующий месяц. При наличии определенного кредитного рейтинга у векселей Кондуита их короткий купон будет значительно меньше длинного.

Учредители Кондуита обеспечивают ему поддержку кредитного рейтинга векселей. Доход от разницы между процентными платежами по короткому и длинному купону можно вывести из Кондуита, или использовать для погашения номинала векселей Кондуита.

В последнем случае, при всех прочих равных условиях, объем векселей, которые необходимо выпустить Кондуиту, чтобы погасить номинал существующих, будет незначительно падать с каждым месяцем.

Для обеспечения этого размещения Кондуиту необходимо иметь поддержку ликвидности. На западе такую поддержку обычно обеспечивает банк, организовавший Кондуит и Накопитель, но часто и сторонние банки участвуют в поддержке кондуитов.

В украинских условиях провайдером ликвидности может стать любая крупная финансовая структура. Такая финансовая структура может, например, открыть Кондуиту кредитную линию или предоставить гарантии выкупа неразмещенных векселей например, standby letter of credit. Если ситуация на рынке не позволит Кондуиту разместить векселя не будет интереса у инвесторов или процентные ставки на межбанке подскочат и выпуск векселей будет убыточным , то Кондуит может воспользоваться средствами поддержки ликвидности.

В этом случае Кондуит воспользуется кредитной линией, чтобы погасить ранее выпущенные векселя, а по кредитной линии расплатится, когда ситуация на рынке стабилизируется, и Кондуит сможет выпустить векселя по приемлемым ставкам.

Управляющая компания определяет параметры секь-юритизации параметры пула, необходимую поддержку исходя из параметров пула и т. Ипотечный агент осуществляет эмиссию ценных бумаг и расплачивается с Накопителем средствами, вырученными в результате продажи ценных бумаг.

В свою очередь Накопитель расплачивается с Кондуитом, погашая ноты. Кондуит использует полученные средства для погашения своих векселей без размещения новых. Таким образом, круг замкнулся, и все начинается сначала. Накопитель начинает выкупать у Банка кредиты, формируя пул для следующего выпуска ценных бумаг.

Значительно проще работает одноуровневая схема кондуитной секьюритизации рис. Перспективы развития секьюритизации в Украине Для поступательного развития секьюртизационных операций в Украине имеются следующие предпосылки: динамичное развитие различных форм кредитования и финансирования ипотечное кредитование, целевое банковское кредитование, лизинг и др.

С учетом макроэкономических факторов, недостаточного уровня капитализации банковской системы и регулятивных трудностей, связанных с процессами слияния и поглощения кредитных организаций, а также увеличения ими уставного капитала можно прогнозировать развитие рынка секьюритизации украинских банковских активов.

По их мнению, секьюритизация ипотечных кредитов в Украине может занять первое место среди прочих классов активов. Также высказываются оптимистичные предположения относительно секьюритизации будущих поступлений по договорам лизинга, что объясняется динамикой развития лизинговых операций в Украине.

Новые условия, в которых находятся игроки рынка, не имеют аналогов в экономической истории последнего десятилетия. Конференция, которая прошла 5 июня года в Москве, собрала более участников.

Статья: Зарубежный опыт и перспективы развития секьюритизации кредитных портфелей в России Рыкова И. В последнее время данный инструмент финансирования стали активно использовать и российские банки. В статье рассматриваются цели, виды, этапы развития секьюритизации в России и зарубежных странах, а также вопросы регулирования рисков, возникающих при секьюритизации активов. На начальном этапе развития программ внешних заимствований банки пользовались в основном бланковыми необеспеченными инструментами - еврооблигациями и синдицированными займами. Для крупнейших банков, которые вышли на объемы банковских заимствований, в 2 - 3 раза превышающие собственный капитал, дальнейшее наращивание объемов может быть сопряжено с ростом стоимости внешних заимствований. Поэтому более дешевой альтернативой выступают заимствования, в той или иной форме обеспеченные активами.

ДОМ.РФ и ВТБ закрыли сделку секьюритизации ипотечных кредитов банка на 73 млрд рублей

Туполева Секьюритизация активов как эффективный способ привлечения финансовых ресурсов на российском рынке В настоящее время перед многими российскими банками возникает проблема поиска долгосрочных финансовых ресурсов и новых инструментов рефинансирования выданных кредитов. При общей низкой капитализации российской банковской системы эффективным и перспективным инструментом заимствований, обеспечивающим привлечение дешевых долгосрочных денежных средств, является секьюритизация активов. Секьюритизация представляет собой способ привлечения финансирования, связанный с выпуском ценных бумаг, обеспеченных активами, генерирующими стабильные денежные потоки например, портфель ипотечных кредитов, автокредитов, лизинговые активы, коммерческая недвижимость, дающая стабильный рентный доход и т. В первую очередь, секьюритизация может быть интересна коммерческим банкам, имеющим значительные портфели однородных кредитов, а также лизинговым компаниям, фондам недвижимости и девелоперским компаниям. Секьюритизация активов при определенных условиях позволяет повысить доходность на собственный капитал, диверсифицировать источники финансирования, снизить стоимость привлекаемого финансирования за счет того, что кредитный рейтинг секьюритизационных ценных бумаг может быть выше, чем рейтинг эмитента.

АИЖК планирует в 2017 г секьюритизировать ипотечные кредиты на 150 млрд руб

Последнее изменение Ипотечные ценные бумаги Ипотечное страхование Lenders Mortgage Insurance, LMI относится к дополнительным внешним механизмам кредитного усиления выпусков ипотечных облигаций в рамках традиционной секьюритизации путем действительной продажи ипотечных жилищных кредитов. Наряду с прочими элементами усиления структуры выпусков субординация, избыточный спрэд, резервный фонд специального назначения этот механизм создает первый уровень кредитной защиты и оказывает благоприятное влияние на все классы ИЦБ в рамках сделки секьюритизации: Повышает кредитное качество сделки через обеспечение страховой защиты убытков, связанных с обращением взыскания на заложенное имущество и связанных с этим расходов; Повышает качество секьюритизируемых активов, так как договор страхования может быть заключен только в отношении тех кредитов, которые прошли все должные процедуры проверки, инструменты оценки кредитного риска и андеррайтинга страховщика; Позволяет увеличить кредитное плечо за счет снижения размера младшего транша; Позволяет повысить уровни кредитного рейтинга всех классов облигаций. Будучи инструментом хеджирования кредитного риска в ипотеке, ипотечное страхование может быть привлекательным для инвесторов, заинтересованных в повышенной доходности в обмен на приемлемый уровень риска, в частности при покупке субординированных классов ИЦБ, подверженных кредитному риску или при покупке доли в портфелях ипотечных кредитов, обеспеченных закладными, через ипотечные сертификаты участия ИСУ. В российских сделках секьюритизации механизм ипотечного страхования был впервые применен в году , где страховой продукт имел много общего с типичными условиями страхования LMI в австралийских сделках ипотечной секьюритизации. Характерные черты страхового продукта: страхованию подлежат все ипотечные кредиты, входящие в состав ипотечного покрытия; договоры полисы страхования остаются в силе до истечения срока кредитного договора либо до полного досрочного погашения кредита , при этом, в случае продажи закладной и переходе прав на нее, страховая защита продолжает действовать, а права бенефициара по страховому покрытию наследует новый владелец закладной; договор страхования заключается между залогодержателем банком-оригинатором или ипотечным агентом и страховой компанией; страховая премия оплачивается единовременно при заключении договора страхования. В частности, может быть индивидуально установлен размер страховой суммы на уровне кредита в зависимости от его характеристик, определена иная формула страхового возмещения и т.

Секьюритизация кредитного портфеля коммерческого банка, перспективы ее развития в России.

При этом сегодня сделки осуществляют крупные банки второго уровня и исключительно на международном рынке. Сделка в рамках программы секьюритизации входящих платежей была организована немецким банком WestLB, который также выступил в роли кредитора. В году было проведено наибольшее количество сделок секьюритизации. При этом сделка является первой в своем роде секьюритизацией ипотечных кредитов true-sale. Секьюритизация позволяет снизить стоимость привлечения средств, поскольку такие бумаги могут получить более высокий кредитный рейтинг, чем рейтинг самого банка и выпущенных им облигаций. Банк оригинатор передает активы в компанию, созданную специально под сделку, и уже она выпускает бумаги, обеспеченные этими активами. Таким образом, активы отделены от риска, связанного с возможным дефолтом или банкротством оригинатора, и рейтинг будет отражать лишь кредитное качество самих активов.

Кредитная организация задумалась о секьюритизации ипотеки

Превратить сегодня будущие деньги права требования в реальные позволяет секьюритизация. Развитие секьюритизации началось в конце х годов в США, где для осуществления первых сделок секьюритизации не понадобилось принимать каких-либо новых законов. Ценные бумаги были структурированы для целей рефинансирования денежных требований секьюритизации участниками рынка самостоятельно. И, наоборот, в странах с разрешительным режимом, прежде чем осуществление секьюритизации стало возможным, всякий раз требовалось вносить специальные изменения в законодательство о рынке ценных бумаг.

Срок публикации - от 1 месяца. Постоянно увеличивается как количество, так и объем выданных организациями кредитов.

Одно из новых понятий на рынке финансовых услуг, которое затрагивает деятельность банкиров и инвесторов — ипотечная секьюритизация. Простые граждане нашего государства еще далеки от понимания этого термина. И еще дальше — от участия в процессе. Но секьюритизация выгодна банкам и вполне может быть внедрена в жизнь общества, ведь за рубежом ипотека давно уже проходит этот процесс и довольно успешно. Тем более, что наша АИЖК примерно этим и занимается последние лет, рефинансируя ипотеку коммерческих банков. Что такое секьюритизация в ипотеке Финансовое учреждение банк выдает кредит заемщику на покупку жилья. Это стандартная схема ипотеки. При этом банк берет на себя все риски по кредиту, он является единоличным держателем обязательств по долгу. Если заемщик по каким-либо причинам не выплачивает кредит, то банк самостоятельно пытается исправить ситуацию или смиряется с убытками.

Секьюритизация ипотечных кредитов – «надеемся только на вбитый крюк .. А только в новостройках 60% всех сделок осуществляется.

ВТБ и ДОМ.РФ закрыли сделку секьюритизации ипотечных кредитов банка на 73 млрд. рублей

При ее расчете может учитываться временная стоимость денежных средств во времени и предположения об уровне досрочных погашений кредита. Может использоваться в качестве базиса для сравнительного анализа кредитных продуктов, в том числе ипотечных кредитов. Annuity Mortgage. Ипотечный кредит, предусматривающий погашение основного долга и процентов равными периодическими платежами. Квалифицированный специалист по оценке стоимости недвижимости. По российскому законодательству оценщиками субъектами оценочной деятельности признаются физические лица, являющиеся членами одной из саморегулируемых организаций оценщиков и застраховавшие свою ответственность в соответствии с требованиями Федерального закона "Об оценочной деятельности в РФ". Оценщик может осуществлять оценочную деятельность самостоятельно, занимаясь частной практикой, а также на основании трудового договора между оценщиком и юридическим лицом, которое соответствует условиям, установленным Законом "Об оценочной деятельности в РФ". Одновременная купля и продажа одного и того же финансового инструмента или товара на разных рынках с целью получения прибыли от расхождения цен.

ПриватБанк провел первую в Украине сделку секьюритизации ипотечных активов

Кроме того, секьюритизация как мощный инструмент антикризисного регулирования сферы кредитования предотвращает разба-лансировку активов и пассивов банковской системы по срокам использования, что способствует повышению надежности и стабильности развития национальных кредитных институтов. Преимущества секьюритизации для банка-кредитора Оригинатора сводятся к следующему: привлечение дополнительного финансирования за счет продажи SPV секьюритизи-руемых активов; повышение эффективности фондирования, которое приводит к снижению всех расходов по фондированию в сравнении с традиционным финансированием и удлиняет его срок; диверсификация источников финансирования, а также дополнительный источник финансирования. На рынке может возникнуть ситуация, когда интерес инвесторов к ценным бумагам определенного эмитента удовлетворен. Тем не менее, инвесторы соглашаются приобрести ценные бумаги, эмитируемые SPV , так как в результате они принимают на себя меньшие риски фактически речь идет только о риске дефолта по секьюритизируемым активам ; улучшение показателей баланса при классической секьюритизации за счет действительной продажи активов true sale. Согласно Базельскому соглашению, финансовые организации обязаны поддерживать определенный объем капитала против рисковых активов. Для бухгалтерского учета секьюритизация может рассматриваться как продажа активов, а не как заем. Таким образом, секьюритизация позволяет не показывать долг на балансе, как это было бы при ином источнике финансирования, и устраняет необходимость поддержания достаточности капитала; управление доходами и расходами: позволяет лучше приспособить характеристики того или иного актива к источнику его финансирования; повышает операционную эффективность и уровень контроля; улучшает понимание происходящего на фондовом рынке. Преимущества секьюритизации для инвестора выглядят следующим образом: прозрачность инвестиций с высоким кредитным качеством, приносящих больший доход по сравнению с аналогичными государственными ценными бумагами; ценные бумаги, обеспеченные активами, меньше подвержены ценовым колебаниям по сравнению с корпоративными облигациями, обычно не подвержены частным политическим экономическим рискам, а также риску снижения рейтинга единичного заемщика; возможность осуществлять инвестиции в различные виды активов заемщика с различными степенями риска и доходности при выпуске бумаг несколькими траншами с различными характеристиками.

Вопросы и ответы Понятие секьюритизации и ее виды Несмотря на то, что данный финансовый термин достаточно широко встречается в специализированной литературе, зачастую можно столкнуться с тем, что значение его достаточно расплывчато. Проанализировав все имеющиеся определения секьюритизации активов, их можно разделить на два типа: Секьюритизация как способ перевода неликвидных активов в ликвидные с помощью фондового рынка.

Сделки по секьюритизации существенно различаются по степени сложности в зависимости, во-первых, от специфики макроэкономического и юридического окружения, во-вторых, - от типа актива, подвергаемого секьюритизации, и, в-третьих, - целей проведения сделки. Секьюритизация-это процесс, посредством которого различные финансовые и нефинансовые активы оформляются в ценные бумаги, которые затем распространяются среди инвесторов.

Его объектами могут выступать те же ипотечные ссуды, автомобильные кредиты, средства за владение лизинговым имуществом. Данная конверсия обусловливается снижением рисков финансового учреждения. Процедура секьюритизации ипотечного займа предполагает продажу долгосрочных кредитов, коим является ипотечный, стороннему финансовому учреждению за уменьшенную стоимость. Таким образом, банк защищает себя от риска невозврата кредита, передавая его другой организации, однако получая за это живые деньги на рефинансирование.

Ипотечные кредиты в нашей стране появились хоть и не так давно, но уже успели стать неотъемлемой частью всей банковской системы страны и финансовым инструментом, понятным и достаточно востребованным гражданами. Это один из наиболее долгосрочных видов кредитного продукта, срок его возврата достигает, в некоторых банках, тридцати лет. Риск, сопровождающий этот кредит, обоюден как для заемщика, так и для кредитора. Действительно, за такой срок вполне может получиться как у Ходжи Насреддина: или падишах помрет, или осел, или сам Ходжа.

Комментарии 2
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Демьян

    Благодаря ебланскому народу России, страну ждёт развал, унижение и рабство. Не достойны своих дедов и бабушек, кто отдал жизни свои во благо будущего. Твари конченые

  2. Антонида

    Соседи задолбали, ну что там можно годами сверлить и долбить, особенно по выходным

© 2018 ankaranakliyatsitesi.com